Barclays เพิ่งตั้งเป้าหมายราคาอยู่ที่ 2,300 ดอลลาร์สำหรับหุ้น SanDisk (SNDK) นี่คือเหตุผล

TLDR

• Barclays ปรับเพิ่มระดับ SNDK เป็น Overweight และปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $2,300 จาก $1,200
• โครงสร้างสัญญาใหม่ของ SanDisk รวมรายได้ขั้นต่ำตามสัญญา 42,000 ล้านดอลลาร์ และการรับประกันทางการเงิน 11,000 ล้านดอลลาร์
• หุ้นพุ่งขึ้นกว่า 564% นับตั้งแต่ต้นปี และเพิ่มขึ้นกว่า 4,000% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• นักวิเคราะห์ที่มุมมองเชิงบวกสูงสุดบนตลาด Ben Reitzes จาก Melius Research มีราคาเป้าหมายที่ $2,350
• Citi ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $2,025 จาก $1,300 ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสเติบโตประมาณ 27% จากระดับปัจจุบัน

---

(SeaPRwire) –   Barclays ปรับเพิ่มระดับ SanDisk (SNDK) เป็น Overweight ในวันอังคาร และยกราคาเป้าหมายเป็น $2,300 จาก $1,200 โดยชี้ให้เห็นว่าโครงสร้างสัญญาของบริษัทเป็นเหตุผลหลักของการคาดการณ์นี้

Sandisk Corporation, SNDK

หุ้นพุ่งขึ้น 7.5% ในวันนั้น ซื้อขายรอบๆ $1,589.55 — ใกล้เคียงระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

นักวิเคราะห์ Tom O’Malley กล่าวว่า SanDisk เป็นผู้เล่นที่ก้าวร้าวและนวัตกรรมโครงสร้างมากที่สุดในการทำสัญญา NAND นั่นเป็นข้อความที่ใหญ่ในภาคที่ในอดีตไม่เคยมีชื่อเสียงในด้านการคาดการณ์ความต้องการ

สัญญาที่หารือในงบกำไรล่าสุดของ SanDisk มีความยาวต่างกัน โดยบางสัญญาสิ้นสุดในปี 2031 การผูกมัดปริมาณจะเพิ่มขึ้นตลอดอายุของแต่ละข้อตกลง

การกำหนดราคาใช้เงื่อนไขคงที่ในระยะสั้น จากนั้นจึงเปลี่ยนเป็นราคาผันแปรในภายหลัง — ซึ่งเป็นโครงสร้างที่ออกแบบมาเพื่อให้ SanDisk เก็บเกี่ยวผลประโยชน์หากราคา NAND เพิ่มขึ้น

สัญญาสามฉบับที่เซ็นในไตรมาสล่าสุดล็อกรายได้ตามสัญญาขั้นต่ำไว้ที่ 42,000 ล้านดอลลาร์ การรับประกันทางการเงินทั่วห้าสัญญาที่เซ็นแล้วรวมกว่า 11,000 ล้านดอลลาร์

การรับประกันเหล่านั้นรวมถึงการชำระเงินล่วงหน้า SanDisk บันทึกส่วนหนึ่ง 400 ล้านดอลลาร์ในงบดุลไตรมาสทางการเงินที่สาม

Barclays กล่าวว่าโมเดลนี้เปลี่ยนแปลงพื้นฐานวิธีที่บริษัทหน่วยความจำสามารถดำเนินธุรกิจได้ — ลดความเสี่ยงในมุมมองเชิงลบในขณะที่เปิดโอกาสในมุมมองเชิงบวก

S&P Global Ratings ปรับเพิ่มเรทติ้งเครดิตของ SanDisk เป็น BB+ จาก BB โดยอ้างถึงการชำระหนี้ทั้งหมดและแนวโน้มธุรกิจที่แข็งแกร่ง บริษัทตอนนี้ถือคงเหลือสุทธิเงินสด โดยมีเงินสด 3.7 พันล้านดอลลาร์ในงบดุล

รายได้จากศูนย์ข้อมูลเติบโต 191% เทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการฟื้นฟูทางการเงิน

Wall Street ต่างเข้าร่วมด้วย

นักวิเคราะห์สิบสี่คนปรับปรุงการประมาณการกำไรข้างต้นเมื่อเร็วๆ นี้ ตามข้อมูล InvestingPro การปรับเพิ่มระดับยังคงต่อเนื่องเข้ามา

Asiya Merchant จาก Citi ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น $2,025 จาก $1,300 หนึ่งวันหลังจาก Ben Reitzes จาก Melius Research กำหนดเป้าหมายสูงสุดบนตลาดที่ $2,350

Reitzes แสดงความคิดเห็นหลังจากประธานาธิบดี Trump เยือนจีนในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม เขาสังเเกตว่าไม่มีอะไรเป็นบวกเป็นพิเศษจากการเดินทางครั้งนั้น แต่ก็ยังปรับเพิ่มเป้าหมายและรักษามุมมองเชิงสร้างสรรค์เกี่ยวกับหุ้นหน่วยความจำและชิป AI

Cantor Fitzgerald กำหนดเป้าหมายที่ $1,800 Bernstein ไปที่ $1,700 Jefferies อยู่ที่ $1,400

ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ $1,516.88 — ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงในมุมมองเชิงลบประมาณ 4.5% จากระดับปัจจุบัน

ผลงานหุ้น

SNDK ขึ้น 564.9% นับตั้งแต่ต้นปี ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 3,700%

ปริมาณการซื้อขายในวันอังคารอยู่ที่ประมาณ 6.45 ล้านหุ้น ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสามเดือนที่ 15.32 ล้าน — ถือเป็นวันการซื้อขายที่ค่อนข้างเงียบเมื่อเทียบกับขนาดของการเคลื่อนไหว

โมเดลมูลค่าที่เป็นธรรม (Fair Value) ของ InvestingPro ระบุว่าหุ้นมีมูลค่าเกินจริงในระดับปัจจุบัน