การเพาะจำการ AI ระหว่าง SDIK, STX ก็ Western Digital (WDC) ในทางการขายต่อการต่อต้น AI แต่ยังไม่ได้ผลตามคาดคาจากตามธด

TLDR

• Sandisk รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีรายได้ 5.95 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 97% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่ราคาหุ้นกลับร่วงลงกว่า 6% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
• รายได้จากกลุ่มธุรกิจ Datacenter ของ Sandisk เพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าตัว แตะระดับ 1.47 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3
• ราคาหุ้นของ Seagate และ Western Digital พุ่งสูงขึ้นประมาณ 600% และ 850% ตามลำดับในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา
• Bank of America มองว่าตลาด HDD เป็นแบบ “ผู้ขายน้อยราย” (oligopoly) ซึ่งทำให้ Seagate และ Western Digital มีอำนาจในการกำหนดราคาที่แข็งแกร่ง
• ความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI ยังคงเติบโตเร็วกว่าอุปทาน ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถปรับขึ้นราคาได้

---

(SeaPRwire) –   Sandisk รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3 ที่แข็งแกร่ง แต่ Wall Street ยังไม่ประทับใจเพียงพอที่จะพยุงราคาหุ้นไว้ได้ โดยบริษัทมีรายได้อยู่ที่ 5.95 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 97% เมื่อเทียบเป็นรายปี ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 4.70 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรปรับปรุงต่อหุ้นอยู่ที่ 23.41 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 14.54 ดอลลาร์อย่างมาก

Sandisk Corporation, SNDK

ราคาหุ้นซึ่งพุ่งสูงขึ้นประมาณ 350% ในปีนี้ กลับร่วงลงมากกว่า 6% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันพฤหัสบดี

การคาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ 7.75 พันล้านดอลลาร์ ถึง 8.25 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 6.49 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก เช่นเดียวกับแนวทางกำไรปรับปรุงที่คาดว่าจะอยู่ที่ 30 ถึง 33 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 22.70 ดอลลาร์อย่างมากเช่นกัน

เหตุใดราคาหุ้นจึงร่วงลง? Michael Ashley Schulman นักวิเคราะห์จาก Cerity Partners กล่าวไว้อย่างชัดเจนว่า แนวโน้มของบริษัทขาด “ปัจจัยที่น่าตื่นตาตื่นใจ” (wow factor) ที่จำเป็นต่อการรักษาโมเมนตัมของราคาหุ้นเอาไว้ ในขณะที่ Western Digital ซึ่งรายงานผลประกอบการสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เช่นกัน ก็ปรับตัวลดลงเกือบ 8% ในช่วงเวลาเดียวกัน

CEO David Goeckeler กล่าวถึงไตรมาสนี้ว่าเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญว่า “ไตรมาสนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนพื้นฐานสำหรับ Sandisk ซึ่งความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีของเรากำลังช่วยให้เกิดการปรับเปลี่ยนส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ไปสู่ตลาดที่มีมูลค่าสูงสุดอย่างตั้งใจ โดยมีกลุ่ม Datacenter เป็นผู้นำ”

กลุ่มธุรกิจ Datacenter ถือเป็นจุดเด่นที่สำคัญ โดยมีรายได้เพิ่มขึ้นกว่า 3 เท่าตัวในไตรมาสที่ 3 เป็น 1.47 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากภาระงานด้าน AI ต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลแบบแฟลชจำนวนมหาศาล และความต้องการในขณะนี้กำลังแซงหน้าอุปทาน ซึ่งเปิดโอกาสให้ Sandisk สามารถเรียกเก็บราคาที่สูงขึ้นได้

AI กำลังกระตุ้นการแข่งขันด้านพื้นที่จัดเก็บข้อมูล

ภาคส่วนพื้นที่จัดเก็บข้อมูลในวงกว้างถือเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดจากการขยายตัวของ AI ศูนย์ข้อมูลจำเป็นต้องใช้ไดรฟ์ความจุสูงเพื่อจัดเก็บ ฝึกฝน และจัดการชุดข้อมูล AI ขนาดใหญ่ ในขณะที่ GPU ทำหน้าที่ประมวลผล ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์และพื้นที่จัดเก็บข้อมูลแบบแฟลชจะทำหน้าที่จัดการข้อมูล ซึ่งความต้องการในส่วนนี้ยังไม่มีทีท่าว่าจะชะลอตัวลง

Seagate รายงานรายได้ประจำปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 9.10 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 39% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยไตรมาสล่าสุดมีรายได้อยู่ที่ 3.11 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 44% และสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.95 พันล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 4.10 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าตัวเลขคาดการณ์ที่ 3.50 ดอลลาร์

Western Digital รายงานรายได้ประจำปีงบประมาณ 2025 อยู่ที่ 9.52 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 51% เมื่อเทียบเป็นรายปี โดยรายได้ในไตรมาสที่สองอยู่ที่ 3.02 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ของ Wall Street คาดการณ์ไว้ที่ 2.98 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงอยู่ที่ 2.13 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 1.95 ดอลลาร์

Wamsi Mohan นักวิเคราะห์จาก Bank of America อธิบายว่าตลาด HDD เป็นแบบ “ผู้ขายน้อยราย” โดยมีผู้เล่นเพียงไม่กี่รายและแทบไม่มีภัยคุกคามจากผู้เล่นรายใหม่ โครงสร้างดังกล่าวทำให้ Seagate และ Western Digital มีอำนาจในการกำหนดราคาในขณะที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีต่างแย่งชิงความจุในการจัดเก็บข้อมูล

สัญญาระยะยาวและเทคโนโลยีใหม่

Mohan ยังชี้ให้เห็นว่าข้อตกลงการจัดหาในระยะยาวเป็นการเปลี่ยนไปสู่รายได้ที่คาดการณ์ได้และเกิดขึ้นซ้ำๆ มากขึ้น ทั้ง Seagate และ Western Digital ต่างหันมาผูกมัดลูกค้ามากขึ้นแทนที่จะพึ่งพาการขายฮาร์ดแวร์แบบเฉพาะหน้าเพียงอย่างเดียว

เทคโนโลยีการบันทึกข้อมูลด้วยความร้อน (Heat-assisted magnetic recording หรือ HAMR) เป็นอีกหนึ่งปัจจัยหนุนที่สำคัญ ซึ่งช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถบรรจุข้อมูลลงในไดรฟ์ที่มีอยู่ได้มากขึ้น ช่วยลดต้นทุนวัสดุในขณะที่เพิ่มความจุได้มากขึ้น

กรณีเชิงบวกของ Mohan คาดการณ์ว่ากำไรของ Seagate จะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 45 ดอลลาร์ต่อหุ้นภายในปี 2028 โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 700 ดอลลาร์ สำหรับ Western Digital เขาคาดการณ์ว่าจะมีกำไรที่เป็นไปได้ที่ 33 ดอลลาร์ต่อหุ้น และมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 495 ดอลลาร์

ราคาหุ้นของ Sandisk ได้ปรับตัวสูงขึ้นประมาณ 350% ในปี 2025 ก่อนที่จะร่วงลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันพฤหัสบดี