หุ้น Ecolab (ECL) รับครอง CoolIT Systems ในราคา 4.7 พันล้านดอลลาร์ ในการขับเคลื่อนตลาดเซนเตอร์ข้อมูล AI

TLDR

• Ecolab ตกลงซื้อ CoolIT Systems จาก KKR ด้วยเงินสด 4.75 พันล้านดอลลาร์
• CoolIT ผลิตระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวสำหรับศูนย์ข้อมูล และมี Nvidia และ AMD เป็นลูกค้า
• ดีลนี้มีมูลค่า 29 เท่าของ EBITDA ที่คาดการณ์ของ CoolIT ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
• CoolIT คาดว่าจะมียอดขายประมาณ 550 ล้านดอลลาร์ในอีก 12 เดือนข้างหน้า
• หุ้น Ecolab ร่วงลงประมาณ 1% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันศุกร์

---

(SeaPRwire) –   Ecolab (ECL) ประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าจะเข้าซื้อกิจการ CoolIT Systems จากบริษัทไพรเวทอิควิตี้ KKR ด้วยมูลค่า 4.75 พันล้านดอลลาร์ ในข้อตกลงที่ชำระด้วยเงินสดทั้งหมด โดยมุ่งเป้าไปที่ตลาดระบายความร้อนด้วยของเหลวที่เติบโตอย่างรวดเร็วสำหรับศูนย์ข้อมูล AI

Ecolab Inc., ECL

CoolIT ออกแบบและผลิตระบบระบายความร้อนด้วยของเหลวที่ใช้โดยผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลแบบ hyperscale และ colocation รายชื่อลูกค้าของบริษัทรวมถึง Nvidia และ AMD ซึ่งเป็นสองบริษัทชั้นนำในการผลิตชิป AI

ข้อตกลงนี้ทำให้ Ecolab เข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานของการสร้างศูนย์ข้อมูล AI ได้โดยตรง ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลกำลังละทิ้งระบบระบายความร้อนด้วยอากาศแบบดั้งเดิมมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อหันมาใช้ระบบที่ใช้ของเหลว ซึ่งสามารถจัดการกับความหนาแน่นของชิปและปริมาณพลังงานที่สูงขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า

Christophe Beck ซีอีโอของ Ecolab กล่าวว่า การเข้าซื้อกิจการนี้ “ขยายบทบาทของเราในการให้บริการระบบนิเวศ AI” และวางตำแหน่งบริษัทให้เป็นพันธมิตรกับบริษัทเทคโนโลยีที่ใหญ่ที่สุดในโลก

มูลค่า 4.75 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 29 เท่าของกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายที่คาดการณ์ของ CoolIT ในอีก 12 เดือนข้างหน้า Ecolab จะใช้หนี้ธุรกรรมใหม่เพื่อเป็นเงินทุนในการซื้อกิจการ

Ecolab คาดการณ์ว่า CoolIT จะมียอดขายประมาณ 550 ล้านดอลลาร์ในอีก 12 เดือนข้างหน้า

บริษัทกล่าวว่าข้อตกลงนี้จะช่วยเร่งอัตราการเติบโตของยอดขายแบบ organic ขึ้น 1% โดยเริ่มหนึ่งปีหลังจากข้อตกลงเสร็จสมบูรณ์

หุ้น Ecolab ร่วงลงประมาณ 1% มาอยู่ที่ 256.23 ดอลลาร์ ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันศุกร์ การเคลื่อนไหวในลักษณะนี้ในการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่ไม่ใช่เรื่องผิดปกติ ตลาดมักจะใช้เวลาสักครู่ในการประมวลผลมูลค่าของข้อตกลง

กรอบเวลาของข้อตกลงและผลกระทบต่อกำไร

คาดว่าธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ในไตรมาสที่สามของปี 2026 โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติด้านกฎระเบียบ

Ecolab กล่าวว่าข้อตกลงนี้จะช่วยเพิ่มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ปรับลดลง (adjusted diluted earnings per share) ตั้งแต่ปี 2028 เป็นต้นไป

สำหรับทั้งปี 2026 Ecolab ยังคงรักษาแนวโน้มกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ปรับลดลงไว้ที่ 8.43 ถึง 8.63 ดอลลาร์ โดยไม่รวมผลกระทบจากข้อตกลง CoolIT ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 8.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามข้อมูลจาก FactSet

Ecolab ยังได้ออกแนวโน้มสำหรับไตรมาสแรกของปี 2026 โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ปรับลดลงที่ 1.69 ถึง 1.71 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.50 ดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีก่อน

บทบาทของ CoolIT ในโครงสร้างพื้นฐานของ AI

เทคโนโลยีของ CoolIT มุ่งเน้นไปที่การระบายความร้อนด้วยของเหลวสำหรับศูนย์ข้อมูลโดยเฉพาะ Ecolab มองว่าฮาร์ดแวร์และวิศวกรรมความร้อนของบริษัทเข้ากันได้ดีกับจุดแข็งของตนเองในการบำบัดน้ำ เคมีภัณฑ์ และการตรวจสอบแบบดิจิทัล

Ecolab กล่าวว่า เมื่อรวมกันแล้ว ธุรกิจที่รวมกันนี้จะนำเสนอโซลูชันที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นสำหรับผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลที่จัดการทั้งความต้องการด้านการระบายความร้อนและการจัดการของเหลว

KKR ซึ่งเป็นเจ้าของ CoolIT ผ่านกองทุนที่บริหารจัดการ จะถอนการลงทุนผ่านการขายครั้งนี้

Ecolab คาดการณ์ว่าการเพิ่ม CoolIT จะช่วยเร่งอัตราการเติบโตแบบ organic ของตนเองขึ้น 1 เปอร์เซ็นต์ โดยเริ่มหนึ่งปีหลังจากข้อตกลงเสร็จสมบูรณ์

ข้อตกลงนี้มีกำหนดจะเสร็จสมบูรณ์ในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 และ Ecolab คาดว่าจะมีผลกำไรเพิ่มขึ้นตั้งแต่ปี 2028 เป็นต้นไป