Meta Description:

 

H1:

 

Keywords: Apollo Global Management stock, APO stock, Apollo earnings, alternative asset manager, Apollo Q4 results, private markets

TLDR

• Apollo รายงานกำไรสุทธิ GAAP ลดลง แม้รายได้จะพุ่งสูงขึ้น
• กำไรปรับปรุงสูงกว่าที่คาดการณ์ของ Wall Street อย่างมาก
• รายได้พุ่งขึ้นเกือบ 87% เมื่อเทียบเป็นรายปี แตะ 9.86 พันล้านดอลลาร์
• สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการใกล้ 938 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025
• หุ้น APO พุ่งแรงหลังประกาศผลประกอบการ ซื้อขายเหนือ 133 ดอลลาร์

Apollo Global Management, Inc. ($APO) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สี่ที่ผสมผสานกัน โดยมีกำไรสุทธิ GAAP ลดลงอย่างมาก แม้ว่ารายได้จะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเมื่อเทียบเป็นรายปี หุ้นปิดที่ 133.03 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 6 กุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้น 5.51% และปรับตัวสูงขึ้นไปอีกที่ 137.50 ดอลลาร์ ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาด สะท้อนถึงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในความแข็งแกร่งในการดำเนินงานของ Apollo

ผลประกอบการไตรมาสที่ 4 แสดงการลดลงอย่างมากของ GAAP

Apollo รายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่สี่ที่ 660 ล้านดอลลาร์ หรือ 1.07 ดอลลาร์ต่อหุ้น ลดลงจาก 1.462 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.39 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว การลดลงนี้เน้นย้ำถึงผลกระทบจากการเปรียบเทียบกับปีก่อนที่ได้รับประโยชน์จากกำไรจากการลงทุนที่แข็งแกร่งขึ้น

ในพื้นฐาน GAAP การลดลงของกำไรนั้นตรงกันข้ามอย่างสิ้นเชิงกับการเติบโตของรายได้รวมและผลการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วของบริษัท รายได้เพิ่มขึ้น 86.7% เป็น 9.864 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 5.283 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ซึ่งถือเป็นการขยายตัวของรายได้รายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดครั้งหนึ่งของ Apollo ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

กำไรปรับปรุงสูงกว่าที่คาดการณ์

ไม่รวมรายการบางอย่าง Apollo รายงานกำไรปรับปรุงที่ 1.540 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.47 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 0.43 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในขณะที่รายได้สูงกว่าประมาณการที่คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 5.3 พันล้านดอลลาร์อย่างมาก

ผลประกอบการปรับปรุงที่แข็งแกร่งช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของกำไร GAAP หุ้นปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดหลังจากการประกาศ ก่อนที่จะขยายการเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับโมเมนตัมการดำเนินงานมากกว่ากำไรสุทธิที่ปรากฏ

ปีแห่งการดำเนินการที่ยอดเยี่ยม

ฝ่ายบริหารมองว่าไตรมาสนี้เป็นจุดสูงสุดของปีที่โดดเด่น ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Marc Rowan อธิบายว่าปี 2025 เป็นช่วงเวลาแห่ง “การดำเนินการที่ยอดเยี่ยม” ซึ่งขับเคลื่อนโดยการก่อกำเนิดและการไหลเข้าของเงินทุนที่ทำสถิติ

Apollo รายงานกิจกรรมการก่อกำเนิดเกินกว่า 300 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปี พร้อมด้วยเงินไหลเข้ามากกว่า 225 พันล้านดอลลาร์ แนวโน้มเหล่านี้ส่งเสริมกำไรที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมและส่วนต่างที่ทำสถิติใหม่ ซึ่งตอกย้ำตำแหน่งของบริษัทในฐานะหนึ่งในผู้เล่นที่เคลื่อนไหวมากที่สุดในตลาดสินเชื่อเอกชนและการลงทุนทางเลือก

สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการใกล้ 1 ล้านล้านดอลลาร์

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 สินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการของ Apollo มีประมาณ 938 พันล้านดอลลาร์ ขนาดนี้เน้นย้ำถึงอิทธิพลที่เพิ่มขึ้นของบริษัทในตลาดเอกชน โซลูชันการเกษียณอายุ และการจัดหาเงินทุนแบบมีโครงสร้าง

ตลอดทั้งปี Apollo เน้นย้ำถึงบทบาทในการจัดหาเงินทุนสำหรับการเติบโตทางอุตสาหกรรมและการขยายการเข้าถึงตลาดเอกชน บริษัทได้ให้ความสำคัญอย่างมากกับส่วนต่างๆ เช่น สินเชื่อเอกชนและผลิตภัณฑ์ที่เน้นการเกษียณอายุ ซึ่งได้กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของรายได้ที่อิงตามค่าธรรมเนียม

เงินปันผลและการคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้น

ควบคู่ไปกับผลประกอบการ Apollo ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลสดรายไตรมาสที่ 0.51 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ เงินปันผลจะจ่ายในวันที่ 27 กุมภาพันธ์ 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีชื่อในทะเบียน ณ วันที่ 19 กุมภาพันธ์ 2026

บริษัทยังได้ประกาศจ่ายเงินปันผลสด 0.8438 ดอลลาร์ต่อหุ้นสำหรับหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพภาคบังคับ การจ่ายเงินเหล่านี้ตอกย้ำการมุ่งเน้นของ Apollo ในการคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้น ในขณะที่ยังคงขยายแพลตฟอร์มการลงทุนอย่างต่อเนื่อง

ปฏิกิริยาของตลาดและแนวโน้ม

แม้ว่ากำไร GAAP จะลดลงอย่างมาก แต่ปฏิกิริยาของตลาดบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นในแนวโน้มระยะยาวของ Apollo การเติบโตของรายได้ ความแข็งแกร่งของกำไรปรับปรุง และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการที่เพิ่มขึ้น มีน้ำหนักมากกว่าความกังวลที่เกี่ยวข้องกับการเปรียบเทียบกำไรเมื่อเทียบเป็นรายปี

ความสามารถของ Apollo ในการดึงดูดเงินทุนในวงกว้างยังคงเป็นจุดเด่นที่สำคัญ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันกำลังมองหาผลตอบแทนนอกตลาดแบบดั้งเดิม ด้วยหุ้น APO ที่ปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันที่รายงานผลประกอบการ นักลงทุนดูเหมือนจะเดิมพันว่าเครื่องยนต์การก่อกำเนิดและการเปิดรับตลาดเอกชนของบริษัทสามารถรักษาการเติบโตได้ แม้ในสภาพแวดล้อมมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป

เมื่อ Apollo เติบโตขึ้นในปี 2026 การมุ่งเน้นจะยังคงอยู่ที่การไหลเข้า โอกาสในการนำเงินไปลงทุน และความทนทานของค่าธรรมเนียม ผลประกอบการไตรมาสที่สี่แสดงให้เห็นว่า แม้ว่ารายได้ที่รายงานอาจผันผวน แต่โมเมนตัมธุรกิจหลักของบริษัทยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง