วัลต์ดิสนีย์ (DIS) สต็อกอาจจะคูณสองถ้า华尔街重新評估ค่ามูลค่า นักวิเคราะห์กล่าว

สรุปโดยย่อ

• Needham ยืนยันการให้เรตติ้ง Buy สำหรับ DIS ด้วยเป้าหมายราคาที่ 125 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงอัตราการเพิ่มมูลค่าประมาณ 32.7%
• Disney ซื้อขายที่อัตราเงินได้ข้างหน้า 13.7 เท่า ใกล้เคียงกับบริษัทเรือสำราญมากกว่าบริษัทสื่อเพื่อนร่วมงานเช่น Netflix ซึ่งอยู่ที่ 28.5 เท่า
• นักวิเคราะห์ Laura Martin กล่าวว่า หากสามารถทำให้ Wall Street เชื่อว่า DIS เป็นบริษัทสื่อ ก็สามารถทำให้อัตราเงินได้ของบริษัทเพิ่มสองเท่าได้
• ประวัติการทำงานในสวนสนุกของซีอีโอใหม่ Josh D’Amaro ทำให้มีข้อกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการนำพาส่วนธุรกิจสื่อ
• Disney เกินคาดการณ์ EPS ไตรมาสที่ 2 (1.63 ดอลลาร์ เมื่อคาดเดาไว้ที่ 1.57 ดอลลาร์) พร้อมรายได้เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนๆ ถึง 25.98 พันล้านดอลลาร์

---

(SeaPRwire) –   หุ้น Walt Disney กำลังซื้อขายในช่วงการประเมินค่าที่คล้ายกับบริษัทเรือสำราญ และนักวิเคราะห์คนหนึ่งเชื่อว่านี่เป็นปัญหาที่ใหญ่ และโอกาสที่ยิ่งใหญ่กว่า

The Walt Disney Company, DIS

นักวิเคราะห์จาก Needham Laura Martin ยืนยันการให้เรตติ้ง Buy สำหรับ Disney ในวันอังคาร ด้วยเป้าหมายราคาที่ 125 ดอลลาร์ เธอชี้แจงว่า Disney ปัจจุบันซื้อขายที่อัตราเงินได้ข้างหน้า 13.7 เท่า ใกล้เคียงกับ Carnival ที่ 10.5 เท่า และ Royal Caribbean ที่ 14.4 เท่า มากกว่า Netflix ซึ่งซื้อขายที่ 28.5 เท่า

บันทึกของ Martin อ้างว่าช่องว่างนี้คือสาเหตุหลัก Disney ในฐานะที่เป็นบริษัทสื่อ แต่ Wall Street ไม่ได้ประเมินค่าบริษัทตามลักษณะของบริษัทสื่อ

“เมื่อ DIS ถูกมองว่าเป็นบริษัทสื่อ ก็จะซื้อขายที่อัตราเงินได้มากกว่า 20 เท่า” Martin เขียนไว้ “การปิดช่องว่างอัตราเงินได้นี้เป็นปัจจัยขับเคลื่อนมูลค่าที่เพิ่มขึ้นที่สำคัญที่สุด”

เส้นทางการปิดช่องว่างนี้ ตามคำกล่าวของ Martin คือผ่านธุรกิจสตรีมมิ่ง เธอระบุว่า Disney ต้องมีความมุ่งมั่นในการขยายอัตรากำไรจากสตรีมมิ่ง เปิดตัวแพ็คเกจรวมเพื่อลดอัตราการยกเลิกการสมัครสมาชิก และปล่อยภาพยนตร์ฮิตที่ช่วยเพิ่มจำนวนผู้สมัครสมาชิกมากขึ้น

Disney ก็มีธุรกิจเรือสำราญ และกำลังขยายธุรกิจนี้อย่างมีเจตนา แต่ข้อกังวลคือว่าตลาดเริ่มประเมินค่าบริษัททั้งหมดเหมือนว่าบริษัทส่วนใหญ่เป็นเรือและสวนสนุก

ซีอีโอใหม่กำลังถูกตรวจสอบอย่างใกล้ชิด

ข้อกังวลนี้ได้เพิ่มขึ้นมากขึ้นด้วยการเปลี่ยนซีอีโอ Josh D’Amaro ซึ่งก่อนหน้านี้ได้บริหารส่วนงานประสบการณ์ของ Disney — สวนสนุก ที่พักผ่อน และเรือสำราญ — ได้ถูกเลือกมาแทนที่ Bob Iger

นักลงทุนบางคนรู้สึกไม่สบายใจ ประวัติการทำงานของ D’Amaro อยู่ในด้านธุรกิจที่เป็นรูปธรรมของ Disney ไม่ใช่ด้านสื่อและสตรีมมิ่ง เมื่อจำนวนผู้ชมทีวีแบบเส้นตรงยังคงลดลง และตลาดสตรีมมิ่งมีการแข่งขันมากขึ้น คำถามเกี่ยวกับความสามารถในการนำพาส่วนธุรกิจนี้ก็เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

Disney ยังเปิดเผยปัญหาในความร่วมมือทางเทคโนโลยี รวมถึงปัญหาที่เกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์กับ OpenAI และ Epic Games ซึ่งทำให้ข่าวสารที่ออกมามีปริมาณมากขึ้น

ในด้านบวก Disney เมื่อเร็วๆ นี้ได้เปิด Disney Adventure World ที่ Disneyland Paris — การขยายธุรกิจประมาณ 2 พันล้านยูโร ที่มีพื้นที่ World of Frozen เป็นจุดสำคัญ จำนวนผู้เข้าชมและศักยภาพการขายสินค้าจากสวนใหม่นี้ทำให้ตลาดมีปฏิกิริยาเชิงบวก

สิ่งที่ตัวเลขบอก

ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของ Disney มีคุณภาพดี บริษัทรายงานว่า EPS อยู่ที่ 1.63 ดอลลาร์ เกินคาดการณ์รวมที่ 1.57 ดอลลาร์ รายได้มาถึง 25.98 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 5.2% เมื่อเทียบกับปีก่อนๆ และสูงกว่าคาดการณ์ที่ 25.54 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดว่า EPS สำหรับทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 5.47 ดอลลาร์ ความเห็นรวมจาก 24 นักวิเคราะห์คือ Moderate Buy ด้วยเป้าหมายราคาสะสมเฉลี่ยที่ 134 ดอลลาร์

Goldman Sachs ให้เรตติ้ง Buy และเป้าหมายราคาที่ 151 ดอลลาร์ Jefferies ให้เรตติ้ง Buy ด้วยเป้าหมายราคาที่ 132 ดอลลาร์ Citigroup ให้เรตติ้ง Buy ด้วยเป้าหมายราคาที่ 140 ดอลลาร์ Wells Fargo ลดเป้าหมายราคาลงเป็น 148 ดอลลาร์ แม้ว่าค่านั้นจะยังคงสูงกว่าราคาปัจจุบันอยู่มาก

ช่วงราคาของหุ้นใน 52 สัปดาห์คือ 80.10 ถึง 124.69 ดอลลาร์ ค่าเฉลี่ยการเคลื่อนที่ของ 200 วันคือ 108.69 ดอลลาร์

DIS เพิ่มขึ้น 0.3% ในวันอังคาร ซื้อขายที่ 94.59 ดอลลาร์