ฟานีเรียโอเดน และเคสโอนเปิดออกทางที่ใช้กึบมือกุาศาสตร์ เพื่อเปิดออก ให้ผู้ใหม่ได้ไว้

TLDR

• Fannie Mae เตรียมอนุญาตให้ใช้เงินดาวน์บ้านที่ค้ำประกันด้วยคริปโตเคอร์เรนซีผ่านโครงการใหม่ร่วมกับ Coinbase และ Better Home & Finance
• ผู้ซื้อสามารถนำ Bitcoin หรือ USDC มาวางเป็นหลักประกันแทนการขายคริปโต ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงการขายสินทรัพย์และการเสียภาษีจากกำไรส่วนต่าง (capital gains taxes)
• โครงสร้างนี้ใช้สินเชื่อสองตัวควบคู่กัน ได้แก่ สินเชื่อบ้านมาตรฐานที่ Fannie Mae รับรอง และสินเชื่อที่ค้ำประกันด้วยคริปโตแยกต่างหาก
• อัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อที่ค้ำประกันด้วยคริปโตอาจสูงกว่าสินเชื่อบ้านมาตรฐานถึง 1.5 เปอร์เซ็นต์
• ความเคลื่อนไหวนี้เป็นผลสืบเนื่องมาจากคำสั่งในเดือนมิถุนายน 2025 ของ Bill Pulte ผู้อำนวยการ FHFA ซึ่งได้สั่งให้ Fannie Mae และ Freddie Mac เตรียมความพร้อมสำหรับการนำคริปโตมาใช้เป็นสินทรัพย์ในการจำนอง

---

(SeaPRwire) –   Fannie Mae ยักษ์ใหญ่ด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลมูลค่า 4.1 ล้านล้านดอลลาร์ กำลังเตรียมการรองรับสินเชื่อบ้านที่ผู้ซื้อใช้คริปโตเคอร์เรนซีเป็นหลักประกันแทนการวางเงินดาวน์ด้วยเงินสด โดยโครงการนี้สร้างขึ้นร่วมกับ Coinbase และผู้ให้สินเชื่อบ้าน Better Home & Finance

Fannie Mae will soon accept crypto-backed mortgages, according to WSJ. Better and Coinbase are launching a product that lets buyers use bitcoin or USDC as collateral for a separate loan to cover the down payment, instead of selling crypto. pic.twitter.com/IEAawR8xHK

— Wall St Engine (@wallstengine) March 26, 2026

แนวคิดพื้นฐานนั้นเรียบง่าย แทนที่จะขายคริปโตเพื่อนำเงินมาเป็นเงินดาวน์ ผู้ซื้อสามารถนำสินทรัพย์ดิจิทัลของตนมาวางเป็นหลักประกัน ซึ่งช่วยให้พวกเขายังคงถือครองสินทรัพย์เหล่านั้นไว้ได้ในขณะที่ยังสามารถขอสินเชื่อบ้านได้

โครงสร้างนี้ทำงานผ่านสินเชื่อสองตัว ตัวแรกคือสินเชื่อบ้านมาตรฐานระยะเวลา 15 หรือ 30 ปีที่ Fannie Mae รับรอง ส่วนตัวที่สองคือสินเชื่อแยกต่างหากที่ค้ำประกันด้วยคริปโตที่นำมาวางไว้ ซึ่งจะนำมาใช้เป็นเงินดาวน์

ปัจจุบันผู้กู้สามารถนำ Bitcoin หรือ USDC มาวางเป็นหลักประกันภายใต้โครงการนี้ได้ และเมื่อวางเป็นหลักประกันแล้ว สินทรัพย์เหล่านั้นจะไม่สามารถนำไปซื้อขายได้ตลอดระยะเวลาของข้อตกลง

Vishal Garg ซีอีโอของ Better ยืนยันว่าราคาที่ลดลงของคริปโตที่นำมาวางเป็นหลักประกันจะไม่มีผลกระทบต่อสินเชื่อบ้าน ตราบใดที่ผู้กู้ยังคงชำระค่างวดตามปกติ ซึ่งช่วยขจัดหนึ่งในความเสี่ยงที่สำคัญที่สุดที่มาพร้อมกับการให้สินเชื่อที่ค้ำประกันด้วยคริปโต

โครงสร้างสินเชื่อคู่ทำงานอย่างไร

การดำเนินการนี้มีค่าใช้จ่ายสูงกว่าสินเชื่อบ้านมาตรฐาน เนื่องจากผู้กู้ต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อทั้งสองตัว โดยอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อที่ค้ำประกันด้วยคริปโตอาจเท่ากับอัตราดอกเบี้ยปกติของ Fannie Mae หรือสูงกว่าได้ถึง 1.5 เปอร์เซ็นต์

Max Branzburg จาก Coinbase กล่าวว่า นักลงทุนคริปโตจำนวนมากเคยหลีกเลี่ยงการซื้อบ้านเพราะไม่ต้องการขายสินทรัพย์ที่ถือครองอยู่และต้องเสียภาษีจากกำไรส่วนต่าง ผลิตภัณฑ์นี้จึงมีเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว

Fannie Mae ไม่ได้เป็นผู้ปล่อยสินเชื่อโดยตรง แต่ทำหน้าที่ซื้อสินเชื่อจากผู้ให้กู้ นำมาจัดกลุ่ม และรับประกันการชำระเงินให้กับนักลงทุน การที่ Fannie Mae เข้ามารับรองจะช่วยเพิ่มความน่าเชื่อถือให้กับผลิตภัณฑ์สินเชื่อบ้านคริปโต ซึ่งเป็นสิ่งที่ผลิตภัณฑ์จากผู้ให้กู้รายย่อยในอดีตยังขาดไป

ใครเคยทำสิ่งนี้มาก่อน

สินเชื่อบ้านที่ค้ำประกันด้วยคริปโตไม่ใช่เรื่องใหม่ทั้งหมด โดยบริษัทฟินเทคในไมอามีอย่าง Milo ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันในปี 2022 และนับตั้งแต่นั้นมาได้ให้บริการลูกค้าไปแล้วกว่า 100 ราย

Josip Rupena ซีอีโอของ Milo กล่าวว่าลูกค้าจำนวนมากของเขาดูเหมือนจะเป็นผู้ซื้อจากต่างประเทศที่มีสินทรัพย์แข็งแกร่ง แต่มีประวัติเครดิตแบบดั้งเดิมจำกัด ซึ่งถือเป็นตลาดเฉพาะกลุ่ม (niche market) แต่เป็นตลาดที่มีการเติบโตอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ Newrez ผู้ให้กู้ที่ไม่ใช่ธนาคารยังได้เริ่มยอมรับการถือครองคริปโตบางประเภทในการยื่นขอสินเชื่อบ้านโดยไม่ต้องแปลงเป็นเงินสด ซึ่งเป็นสัญญาณเริ่มต้นว่าผู้ให้กู้กระแสหลักรายอื่นๆ กำลังมุ่งหน้าไปในทิศทางนี้

ภูมิหลังด้านนโยบาย

โครงการนี้เป็นไปตามคำสั่งที่ออกในเดือนมิถุนายน 2025 โดย Bill Pulte ผู้อำนวยการ Federal Housing Finance Agency ซึ่งได้สั่งให้ทั้ง Fannie Mae และ Freddie Mac สำรวจแนวทางในการนำสินทรัพย์คริปโตมานับรวมในการยื่นขอสินเชื่อบ้าน

ข้อมูลจาก Gallup ระบุว่า ในปี 2025 มีชาวอเมริกันประมาณ 14% ที่ถือครองคริปโตเคอร์เรนซี และผลสำรวจแยกต่างหากจาก Redfin พบว่าผู้ซื้อบ้านอายุน้อยเกือบ 13% ได้ขายคริปโตเพื่อนำมาเป็นเงินดาวน์แล้ว

รายละเอียดสำคัญสำหรับผลิตภัณฑ์ของ Fannie Mae ยังคงอยู่ในระหว่างการพิจารณา ซึ่งรวมถึงวิธีการกำหนดมูลค่าหลักประกันและการควบคุมความเสี่ยงที่จะนำมาใช้กับโครงการนี้