ทำไมหุ้น Nebius (NBIS) ร่วงกว่า 13% ในวันศุกร์ – การเทขายเกินจริงหรือไม่?

TLDR

• Nebius Group (NBIS) ร่วงลง 13.1% ในวันศุกร์ โดยซื้อขายต่ำสุดที่ 88.40 ดอลลาร์ ก่อนปิดตลาดที่ 91.19 ดอลลาร์
• กำไรต่อหุ้น (EPS) ไตรมาส 4 อยู่ที่ -0.69 ดอลลาร์ ต่ำกว่าคาดการณ์ที่ -0.42 ดอลลาร์ ส่วนรายได้ 227.7 ล้านดอลลาร์ก็ต่ำกว่าเป้าประมาณการ 246 ล้านดอลลาร์
• รายจ่ายลงทุน (capital expenditure) ในไตรมาส 4 อยู่ที่ประมาณ 2.06 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งทำให้เกิดความกังวลเรื่องการเผาผลาญเงินสดในหมู่ผู้ลงทุน
• การเทขายทวีความรุนแรงขึ้นจากผลประกอบการที่น่าผิดหวังของ CoreWeave (CRWV) บริษัทในกลุ่มเดียวกัน ซึ่งดึงให้ทั้งกลุ่มหุ้น neocloud ร่วงลงตาม
• นักวิเคราะห์ยังคงให้คะแนน “ซื้อปานกลาง” (Moderate Buy) โดยเฉลี่ย และมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 143.22 ดอลลาร์

---

(SeaPRwire) –   Nebius Group (NBIS) มีวันศุกร์ที่ย่ำแย่ โดยปิดตลาดลดลง 13.1% ที่ 91.19 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงไปต่ำสุดที่ 88.40 ดอลลาร์ในช่วงการซื้อขาย โดยหุ้นปิดวันที่ก่อนหน้านั้นที่ 104.88 ดอลลาร์

ปริมาณการซื้อขายบอกเล่าเรื่องราวของมันเอง โดยมีประมาณ 22.8 ล้านหน่วยที่เปลี่ยนมือ ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยรายวันที่ 13.6 ล้านหน่วยอยู่ประมาณ 68%

การร่วงลงนี้เกิดขึ้นหลังจาก NBIS รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ในวันที่ 12 กุมภาพันธ์ ซึ่งทำให้วอลล์สตรีทผิดหวังในหลายด้าน

บริษัทรายงานขาดทุนต่อหุ้น (EPS) 0.69 ดอลลาร์ เทียบกับค่าประมาณการโดยรวมที่ขาดทุน 0.42 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่า 0.27 ดอลลาร์ ส่วนรายได้อยู่ที่ 227.7 ล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์ที่ 246 ล้านดอลลาร์

เพียงแค่นั้นก็เพียงพอที่จะทำให้ผู้ลงทุนตื่นตระหนกแล้ว แต่ตัวเลขการใช้งบประมาณต่างหากที่ดึงดูดความสนใจอย่างจริงจัง

NBIS รายงานรายจ่ายลงทุนประมาณ 2.06 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 โดยบริษัทมีแผนจะใช้งบประมาณหลายพันล้านดอลลาร์ต่อปีในอนาคต ซึ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการหาเงินและการเผาผลาญเงินสดในระยะใกล้

แรงกดดันจากภาคส่วนเดียวกันจาก CoreWeave

การเทขายครั้งนี้ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างโดดเดี่ยว บริษัท neocloud ในกลุ่มเดียวกันอย่าง CoreWeave (NASDAQ: CRWV) ร่วงลงมากถึง 21.9% ในวันเดียวกัน หลังจากรายงานผลประกอบการของตัวเองที่ผิดหวัง

บริษัททั้งสองดำเนินธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกัน นั่นคือการซื้อ GPU และให้เช่าความสามารถในการประมวลผล AI แก่ hyperscaler และสตาร์ทอัพด้าน AI เมื่อบริษัทหนึ่งสะดุด อีกบริษัทก็มีแนวโน้มจะตามมา

นี่กลายเป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นแล้ว หุ้นเหล่านี้ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด แต่ผู้เล่นในตลาดกว้างเข้าใจได้ค่อนข้างน้อย และมีความไวสูงต่อข่าวลบใดๆ ในพื้นที่โครงสร้างพื้นฐาน AI

มีค่าเบต้าอยู่ที่ 3.90 ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าหุ้นนี้มีความผันผวนสูงเพียงใดเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม

มุมมองนักวิเคราะห์ยังคงเป็นบวกเป็นส่วนใหญ่

แม้จะมีการเทขาย แต่วอลล์สตรีทยังไม่เปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลง ในบรรดานักวิเคราะห์ 11 คนที่ติดตามหุ้นนี้ สองคนให้คะแนน “ซื้ออย่างแรง” (Strong Buy) เจ็ดคนให้คะแนน “ซื้อ” (Buy) หนึ่งคนให้คะแนน “ถือ” (Hold) และหนึ่งคนให้คะแนน “ขาย” (Sell)

เป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 143.22 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่ายอดปิดวันศุกร์อย่างมาก Morgan Stanley เริ่มให้ความคุ้มครองในเดือนมกราคมด้วยคะแนน “น้ำหนักเท่ากัน” (Equal Weight) และเป้าหมายราคา 126 ดอลลาร์ ส่วน Freedom Capital ปรับขึ้นเป็น “ซื้ออย่างแรง” (Strong Buy) เมื่อต้นเดือนนี้

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วย ทั้ง Wall Street Zen และ Weiss Ratings ได้ลดระดับหุ้นเป็น “ขาย” (Sell) เมื่อไม่กี่เดือนที่ผ่านมา

CICC Research เริ่มให้ความคุ้มครองในเดือนพฤศจิกายนด้วยคะแนน “ทำได้ดีกว่าค่าเฉลี่ย” (Outperform) และเป้าหมายราคา 143 ดอลลาร์

ค่าเคลื่อนที่เฉลี่ย 50 วันของหุ้นอยู่ที่ 95.00 ดอลลาร์ และค่าเคลื่อนที่เฉลี่ย 200 วันอยู่ที่ 95.95 ดอลลาร์ มูลค่าตลาด (Market cap) อยู่ที่ประมาณ 22.96 พันล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้สำหรับปี 2026 ไว้ที่ 3.35 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะหมายถึงการเติบโต 531% เมื่อเทียบปีต่อปี

บริษัทมีความร่วมมือด้านคลาวด์กับ Meta และ Microsoft ซึ่งนักวิเคราะห์ระบุว่าสนับสนุนกรณีรายได้ในระยะยาวของบริษัท

สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดว่าจะขาดทุน 1.10 ดอลลาร์ต่อหุ้น

นักลงทุนสถาบันถือหุ้น 21.90% ของทั้งหมด โดยกองทุนหลายแห่งเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นขึ้นเรื่อยๆ ในไตรมาสที่ผ่านมา